Le secteur de l’assurance au Maroc connaît en 2024 une dynamique marquée par une hausse significative de la sinistralité dans plusieurs catégories clés, tout en affichant une amélioration notable de la marge de solvabilité, un indicateur crucial de la santé financière des compagnies d’assurance. Cette double tendance, à la fois préoccupante et rassurante, reflète les défis et les progrès du marché marocain de l’assurance.
Une sinistralité en hausse dans les catégories clés
Selon le Rapport de Synthèse Financière (RSF) 2024 publié par l’Autorité de Contrôle des Assurances et de la Prévoyance Sociale (ACAPS), la sinistralité a augmenté de manière significative dans plusieurs branches d’assurance, notamment l’assurance automobile, l’assurance santé et l’assurance multirisque habitation. Ainsi, le ration de sinistralité non vie net de réassurance s’est établi à 70,9%, enregistrant une hausse de 2,4 points par rapport à l’exercice précédent.
Cette hausse s’explique par plusieurs facteurs, comme bien sûr, l’augmentation du nombre de sinistres déclarés, notamment liée à une fréquence plus élevée des accidents de la route et des sinistres domestiques. On constate aussi un renforcement de la couverture santé, qui conduit à une utilisation plus intensive des prestations médicales. Se rajoutent les conditions climatiques plus extrêmes, qui impactent les sinistres liés aux catastrophes naturelles.
Cette tendance se traduit par une augmentation des coûts pour les assureurs, qui doivent faire face à des indemnisations plus fréquentes et plus élevées. Le ratio de sinistralité, qui mesure la part des primes consacrée au paiement des sinistres, a ainsi connu une progression dans ces segments clés, dépassant parfois les seuils habituels de rentabilité.
Évolution des ratios de sinistralité
Le rapport souligne que le ratio combiné (somme du ratio de sinistralité et du ratio des frais) a augmenté, indiquant une pression sur la rentabilité des compagnies. Toutefois, cette hausse n’est pas homogène :
Ainsi, les assurances automobiles affichent un ratio de sinistralité en hausse, conséquence directe de la fréquence accrue des accidents et des coûts de réparation. Son ratio a connu une détérioration de 2,8 points, pour atteindre 69,3%.
L’assurance santé voit également son ratio augmenter, en raison de la hausse des dépenses médicales et de la fréquence des remboursements. de même, le ratio S/P de la catégorie Accidents du Travail et maladies professionnelles s’est nettement détérioré de 11,1 points pour s’établir à 79,7%.
Pour sa part, le ratio de sinistralité de la catégorie « Accidents corporels, maladies et maternité » continue à se situer à un niveau élevé et s’est dégradé de 2,4 points supplémentaires pour atteindre 95,7%.
En revanche, certaines branches comme l’assurance vie restent relativement stables, contribuant à équilibrer globalement les résultats.
Amélioration de la marge de solvabilité
Malgré cette sinistralité en hausse, le secteur bénéficie d’une amélioration de la marge de solvabilité, un indicateur clé qui mesure la capacité des assureurs à faire face à leurs engagements financiers en cas de sinistres importants ou de crise économique. Cette amélioration s’explique par une gestion prudente des capitaux propres et des réserves techniques, une meilleure diversification des portefeuilles d’assurance, et l’adoption progressive de normes prudentielles plus strictes et conformes aux standards internationaux.
Cette progression de la marge de solvabilité renforce la confiance des assurés et des partenaires financiers dans la solidité du secteur, même face à une sinistralité croissante.
Enjeux et perspectives
Le secteur marocain de l’assurance est donc à un tournant où la maîtrise de la sinistralité devient un enjeu majeur pour préserver la rentabilité, tandis que la solidité financière s’améliore grâce à une gestion rigoureuse. Les compagnies doivent continuer à investir dans la prévention des risques, l’innovation produit et l’amélioration des processus de gestion des sinistres pour contenir cette tendance haussière.
Par ailleurs, l’amélioration de la marge de solvabilité ouvre la voie à un développement plus soutenu du marché, notamment par l’élargissement des couvertures et l’intégration de nouvelles technologies pour mieux anticiper et gérer les risques.
