Dix ans après sa création, l’Autorité de contrôle des assurances et de la prévoyance sociale (ACAPS) a dressé, lors des Nuits de la Finance organisées le 3 novembre 2026 à Casablanca, le bilan d’un marché en croissance, mais encore inégalement protégé. Devant les acteurs du secteur, son président, Abderrahim Chaffai, tel que relaté par notre confrère Finances News Hebdo, a fixé les priorités de la prochaine étape : solvabilité renforcée, tarification automobile repensée, extension de l’assurance habitation et modernisation de la supervision.
Le marché marocain de l’assurance a réalisé 64 milliards de dirhams de chiffre d’affaires en 2025. Sa croissance annuelle moyenne s’établit à près de 6,9% sur dix ans, portée notamment par l’assurance-vie, en progression de 8,4% par an. Le secteur compte 25 entreprises d’assurance et de réassurance, 1 625 agents et 530 courtiers, et se classe au deuxième rang africain, derrière l’Afrique du Sud.
Une solidité financière sous surveillance
Les assureurs marocains détiennent 260 milliards de dirhams de placements, 62 milliards de plus-values latentes et 48 milliards de fonds propres. Le rendement des capitaux propres avoisine 11% et le ratio de solvabilité dépasse 400% selon le régime actuel.
Mais la vigueur des résultats financiers ne masque pas une fragilité technique. Le ratio combiné de la branche non-vie atteint 105% : les revenus financiers compensent aujourd’hui un résultat d’exploitation déficitaire. Une évolution défavorable des marchés pourrait donc peser directement sur la rentabilité du secteur.
La solvabilité basée sur les risques (SBR), engagée depuis 2016, doit entrer en application en 2027 sur les comptes de 2026. Treize compagnies basculeront vers ce dispositif, adapté du régime européen Solvabilité II, qui mesure les actifs et engagements en valeur économique et prend mieux en compte les risques de marché, de souscription et de contrepartie.
Automobile et habitation : deux chantiers prioritaires
L’ACAPS prépare la libéralisation des critères de tarification de la responsabilité civile automobile, envisagée au premier semestre 2027. La prime repose aujourd’hui principalement sur la puissance fiscale et le carburant du véhicule. Le régulateur souhaite intégrer d’autres variables de risque afin de mieux différencier les profils et d’encourager la prévention.
L’autre dossier sensible concerne l’assurance habitation obligatoire. Abderrahim Chaffai évoque une couverture simple et accessible, destinée à protéger 50 à 60% des logements dans un premier temps. L’objectif est de renforcer l’indemnisation après un séisme ou des inondations, tout en réduisant la dépendance à la solidarité nationale.
L’inclusion, talon d’Achille du marché
Le taux de pénétration de l’assurance atteint 3,7% du PIB, mais cet indicateur masque une faible couverture hors obligations légales. Dans une enquête menée en 2022 auprès de plus de 2 400 particuliers et 615 TPE, seuls 4% des ménages détenaient une assurance habitation et 6% une épargne assurance.
Parmi les très petites entreprises, 29% seulement étaient couvertes contre les accidents du travail, pourtant obligatoire, et 22% disposaient d’une multirisque professionnelle. Le pouvoir d’achat, la méconnaissance des produits, la complexité des démarches et l’absence de perception du risque restent les principaux freins.
La microassurance apparaît comme une réponse possible : 2,8 millions de contrats avaient été commercialisés à fin 2025. Encore faut-il alléger les formalités et adapter les contrats aux revenus modestes, notamment lorsque la prime ne dépasse pas quelques dizaines de dirhams.
Climat, cyber et intelligence artificielle
L’ACAPS prépare également son outil de supervision aux risques émergents. Depuis janvier 2024, les compagnies doivent identifier et évaluer les risques climatiques et cyber, jusqu’au niveau de leurs conseils d’administration. L’Autorité travaille à des exigences plus normatives et participe à des tests de résistance annuels avec Bank Al-Maghrib, l’AMMC et le ministère des Finances.
L’intelligence artificielle entre aussi dans le champ de la supervision. L’ACAPS étudie les usages d’agents IA dans les parcours clients et prépare un dispositif de surveillance des offres d’assurance en ligne, dont la mise en service est envisagée dans les prochains mois.
Au final, la feuille de route présentée par Abderrahim Chaffai vise une même cible : faire de l’assurance une protection financière réellement comprise et accessible, plutôt qu’une charge perçue comme une taxe.
212assurances – 10 novembre 2026
